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2005年上半年四川經濟運行趨勢分析
2005年上半年，隨著國家宏觀調控力度的加大，我省投資和消費需求升溫，鋼鐵、水泥、電解鋁、房地產等國家重點調控行業投資和生產增速放慢，物價漲幅逐漸回落，經濟運行回到適度快速增長區間。今年一季度我省GDP增幅達到11.5%，二季度增長11.7%，上半年全省GDP增速11.6%，比全國增速快2.2個百分點，在全國各省市區中列第17位，居中等水準。預計下半年經濟運行相對平穩，增速會保持在10%以上。
一、上半年宏觀經濟運行特點
1、農業生產形勢較好，但農資價格上漲，農產品價格下跌。小春糧油豐收，大春糧食播種面積增加。全省小春糧食產量預計增長6.6%，油菜籽產量增長2.3%，再創歷史新高。林業、畜牧業和漁業發展較快。但上半年農業生產資料價格指數仍然上漲較快，同比上漲7.8%，其中產品畜價格上漲31.0%，化肥價格上漲11.5%。但小春糧油收購價格下跌，小麥和玉米市場收購價格比去年同期下跌2%-10%；油菜籽市場收購價格2元/公斤左右，比去年同期下跌30%左右。農民支出的專案價格上漲較快，而增加農民收入的農產品價格又跌幅較大，這種雙面的負作用影響將對農民增收產生極為不利的後果。
2、工業生產增勢有所趨緩。一季度全省規模以上工業增加值增長20.1%，進入二季度後速度有所加快，4月份增長21.8%、5月份增長24.6%，六月份增長25.4%，6月份增速比一季度加快5.3個百分點。上半年規模以上工業增加值為958.3億元，同比增長22.3%，比上年同期增幅回落了3.7個百分點。今年以來，工業增長格局的變化主要體現在以下方面：一是重工業繼續放慢，輕工業保持較快增長。輕工業增加值增長28.8%，比去年同期提高6.6個百分點，比重工業快3.6個百分點；重工業增加值增長25.2%，比去年同期回落6個百分點。二是外商及港澳臺投資企業增幅明顯放慢。外商及港澳臺商投資企業增加值增長20.3%，比去年同期增幅回落16.4個百分點。三是採礦及電力基礎產業，機械設備製造業等升級型產業保持高速增長，而前期持續過熱的鋼鐵、建材行業明顯降溫。鋼材增長12.1%、成品鋼材增長12.6%、水泥增長4.7%。
3、全社會固定資產投資快速增長。一季度全社會固定資產投資增長31.5%，4月份增長20.3%，5月份增長30.8%,上半年全社會固定資產投資完成1447.6億元，增長29.8%，增幅比去年同期回升4.7個百分點，但比今年一季度回落1.7個百分點。全省城鎮投資完成增長1292.0億元,增長35.1%，增幅比去年同期加快7.8個百分點。
從管理管道看，基本建設投資增長25.0%，增幅比去年同期回落7.1個百分點；更新改造投資增長55.2%，比去年同期提高27.8個百分點；房地產開發投資322.0億元，增長45.5%，比去年同期加快28.7個百分點（注：土地購置費89.4億元，增長114.2%，如果要扣除土地購置費超常增長因素，房地產開發投資增長21.4%）。
能源和優勢產業投資加快增長，國家重點調控行業投資明顯下降。如農林牧漁業投資增長41.7%；煤炭開採及選礦業投資增長61.1%；石油和天然氣開採投資增長20.6%；農副產品加工業投資增長1.0倍；電力生產和供應業投資增長56.0%。國家重點調控的鋼鐵、電解鋁、水泥等行業投資增幅呈逐月下降趨勢，同比僅增長3.8%。同時，投資的所有制結構也得到調整優化，民間投資持續活躍。上半年全省非國有投資增長34.8%，比國有投資增速快5個百分點。
4、消費品零售市場增速加快。上半年全省社會消費品零售總額1319.1億元，增長14.1%，增幅比去年同期提高0.8個百分點。餐飲業零售額增長較快。批發零售貿易業增長13.9%；餐飲業零售額增長17.3%，增幅比批發零售貿易業高3.4個百分點。外商及港澳臺投資經濟零售額增長33.4%；私營個體經濟零售額增長18.3%；而國有經濟零售額下降3.2%。吃、穿、用消費品零售額全面增長。其中，限額以上批發貿易企業食品、飲料、煙酒類零售額增長24.5%，服裝鞋帽、針紡織品類增長18.0%，化妝品類增長48.4%，體育、娛樂用品類增長50.8%，汽車類增長14.1%。
5、金融機構存款增長較快，貸款增幅回落，財政收入快速增長。金融存貸差繼續擴大，工業短期貸款下降。6月末，全社會金融機構各項存款餘額9238.5億元，增長17.7%。其中，城鄉居民儲蓄存款餘額5540.3億元，增長16.4%。全社會金融機構各項貸款餘額6474.2億元，同比增長8.4%，增幅比去年同期回落3.4個百分點。6月末，全省金融機構存貸差達2764.3億元，比年初增加78.1億元，存貸差占貸款的42.7%。金融貸款中，短期貸款2980.5億元，增長2.7%，增幅比去年同期回落3個百分點。短期貸款中,工業貸款673億，下降6.0%，商業貸款634.4億，增長3.7%，建築企業貸款101.4億，增長13.6%。中長期貸款3084.1億元，增長10.9%，其中基本建設貸款1513.4億元，增長12.4%，技術改造貸款82.2億元，增長9.8%。
財政收入快速增長。1-6月，全省地方財政一般預算收入227.8億元，增長20.6%。其中，稅收性收入176.7億元，增長17.6%；非稅收性收入51.1億元，增長32.6%。地方財政一般預算支出365.5億元，增長22.4%。
6、物價升幅繼續回落，通脹壓力明顯減弱。1月份居民消費價格指數（CPI）增長3.9%，2月沖高到5.3%，從三月份起開始回落，3月增長3.5%、4月增長2.5%、5月增長2.0%，6月增長0.8%，上半年增長3.0%，徹底扭轉了去年5月開始的連續8個月的市場物價漲幅超過4.0%控制線的格局,價格水準漸次走低。主要原因是前年底以來推動物價明顯上漲的主要因素—食品價格漲幅回落。商品零售價格同比上漲1.5%，比1-4月回落0.9個百分點。其中，燃料類價格上漲14.6%，金銀珠寶類價格上漲4.7%，交通通信用品價格下跌8.2%。工業品出廠價格同比上漲5.1%，漲幅比去年同期提高0.5個百分點。1-6月我省房屋銷售價格同比上漲9.2%，房屋銷售價格漲幅仍然較大。
二、對今年上半年GDP增長情況的分析
1、GDP繼續保持較快增長
今年一季度我省GDP增幅達到11.5%，比去年同期低2個百分點，與上年全年低1.2個百分點。進入二季度後，經濟運行狀況比預料的要好，第一產業、規模以上工業增加值和社會消費品總額增速加快，而全社會固定資產投資額增速有所回落，二季度GDP增長速度有所加快，達到11.7%，比一季度提高0.2個百分點。初步核算後經過國家審定，上半年我省GDP增長11.6%，比全國增速快2.2個百分點，在全國各省市區中列第17位，居中等水準。
2、從生產角度看，推動經濟增長的主要動力是第二產業
據初步核算，上半年我省第一產業增長6.9%，第二產業增長15.1%，第三產業增長9.3%。今年上半年增長速度與去年同期相比，GDP增幅回落1.9個百分點，其中第一產業回升1.3個百分點，第二產業回落3.5個百分點（其中工業回落了4.2個百分點，建築業回落了0.6個百分點），第三產業回落了1.5個百分點。因此，今年上半年我省GDP增長速度回落主要是由於第二產業回落影響的。
3、從支出角度看，投資和消費需求增勢依然強勁
上半年全社會固定資產投資完成1447.6億元，增長29.8%，比上年同期回升4.7個百分點。消費需求繼續保持較為強勁的增長趨勢。上半年社會消費品零售總額增長14.1%，比上年同期快1.1個百分點。外貿出口增速回落。上半年，全省進出口總額34.44億美元，增長7.7%，增幅比去年同期下降了21.1個百分點。其中，出口21.03億美元，增長21.7%，比去年同期下降了9.3個百分點。進口13.40億美元，下降8.8%。據此測算，上半年全省最終消費增長7.6%，資本形成總額增長17.1%，淨出口增長0.9%，三駕馬車對GDP增長的貢獻率分別為37.6%、62.4%和0%。其中固定資產投資對GDP增長的貢獻率達到60.2%，在上半年全省GDP增長11.7%中貢獻了7.04個百分點。因此，上半年拉動經濟增長的主要力量是投資需求。
三、下半年GDP增長趨勢分析
1、工業增長繼續保持較快發展態勢，增速將小幅回落
上半年，全省規模以上工業增加值增長22.3%，比去年同期回落3.7個百分點。在觀察我省經濟景氣迴圈階段性變化時可見，往往是投資需求先行擴張，帶動重工業增速上升，企業效益提高後職工工資增加，帶動消費品市場回升，再拉動輕工業增速上升，工業景氣全面擴散。因此，重工業減速和輕工業加速往往是經濟擴張越過巔峰後的一個重要特徵表現。
2002－2004年，我省一直呈現重工業增速明顯快於輕工業的擴張期特徵。2002年重工業增長14.2%，慢於輕工業6.1個百分點；2003年重工業增長24.1%，快於輕工業4.5個百分點；2004年重工業28.3%，快於輕工業6.9個百分點。但2005年3月份出現了轉折性變化，輕工業增速超過重工業增速，上半年重工業增長21.7%比輕工業增長23.6%低1.9個百分點。輕工業增速比去年同期提高1.5個百分點，比重工業快1.9個百分點；重工業增加值增速比去年同期回落12.6個百分點。重工業和輕工業的增長速度的變化表明，經濟擴張的巔峰已經過去。
從企業效益指標變化觀察經濟景氣迴圈階段性變化情況看，一般是在經濟加速期，企業產品銷售轉旺，出廠價格上升，利潤增幅逐步上升，企業庫存減少，價格信號刺激企業擴大投資，增加生產能力；當投資逐步形成實際生產能力，投放市場的產品增多，市場供求關係發生變化，企業銷售和出廠價格增幅放緩，甚至出現出廠價格下跌，企業庫存增多，利潤增幅下降，迫使企業放緩產量擴張。今年1-5月，全省規模以上的工業企業中盈利企業盈利144.7億元，同比增長28.3%，虧損企業虧損21.8億元，同比增虧15.6%；盈虧相抵實現利潤122. 9億元，同比增長28%，增幅比去年同期的 66.4%下降了38.4個百分點。
事實上，電解鋁、水泥等行業新增產能較大，價格下降已經使部分前期投資過熱的行業出現全行業虧損。從企業利潤、虧損額的增幅一降一升變化中可以看到企業效益開始從前三年的逐步好轉趨勢變為逐步下滑趨勢。隨著能源原材料價格過快上漲造成的成本上升壓力不斷顯現，新一輪投資形成的生產能力陸續投產，企業效益必然進一步下降，企業生產擴張勢頭將逐步減緩。從輕重工業增速、企業效益指標變化可以看出，工業生產繼續強勁擴張的動力已經不足，將逐步轉入減速階段，高位回落已基本成定局。預計規模以上工業增加值下半年將增長16%，全年增長18%左右。
2、投資增長將從下半年起出現較明顯的回落
主要理由是：房地產“新政”將改變房地產投資收益預期，使房價增幅放慢或下降，房地產業明顯降溫。5月11日七部委共同推出房地產新政，以遏制房地產投機需求為目標，出臺了包括稅收、完善土地管理等綜合措施，將降低投機者和開發商的收益預期，也會在引導廣大消費者理性消費上發揮積極作用。近兩年來，投資的高增長在很大程度上是由於瓶頸產業投資成倍增長和房地產投資的持續過快增長。房地產業降溫將使投資增長顯著放慢。全年全社會固定資產投資預計在3200億元左右，增長20%。
3、消費需求繼續保持較快增長，但增幅提高有限
2005年以來，與工業、投資等增速回落態勢不同，消費需求在去年逐季趨旺的基礎上繼續上揚，這表明受去年就業形勢好轉、企業利潤高增長和居民收入提高等因素的影響，消費需求明顯增大，經濟增長的內生性顯著增強。展望下半年，消費需求將繼續保持較快增長。（1）因為居民收入水準增長較快。去年以來，農業稅逐步取消對增加農民收入起到明顯的作用。上半年農村居民人均現金收入1451.2元，增長19.2%；上半年城鎮居民人均可支配收入4334元，同比增長8.9%。城鄉居民尤其是農村居民收入增長加快，有助於居民消費需求的擴大。（2）消費者信心指數持續上升。由於消費者收入預期增強和對國民經濟總體表現的肯定，一季度消費者信心指數繼續保持平穩上升的勢頭，消費者信心增強有助於促進消費增長。（3）物價穩中有降對消費有促進作用。上半年CPI增長3.0%，並且逐月回落，有助於促進消費。與此同時，也存在一些不利於消費增長的因素，如居民收入差距依然較大，實際利率水準走高，資本市場持續低迷等。綜合判斷，下半年我省消費需求將繼續保持較快增長，但增幅將趨於穩定。預計全年社會消費品零售額增長13%-14%。
4、下半年物價將繼續保持低位增長
儘管糧價還受到天氣等不確定性因素的影響會有所波動，但像過去一年多出現的大幅上升的可能性很小。同時，非食品類價格在市場需求約束增強而供給能力在加速釋放的情況下難以大幅上升。因此，下半年物價將繼續保持低位增長態勢，漲幅將比上半年繼續有所回落，估計增長3%左右。而原材料價格的高增長一方面難以持續，預計在三季度後會逐步回落，另一方面難以向下游產品轉移、推動CPI明顯上升。
所謂成本推進型的通脹在目前的市場環境中難以形成，主要原因是供給能力或產出的增長快於需求的增長，僅有少數的如石油等產品供給增長要慢於需求的增長，供給瓶頸通常經過一個短期的加速投資後會很快得到彌補。相反，經濟增長更經常地將受到需求增長偏慢或不足的約束。可以這樣判定，2003年以來的原材料價格上漲將逐步放慢，且其對下游的影響將主要是縮小下游企業的利潤空間，而不是推動下游產品價格的大幅上漲。另外，在今年3月份後國家相繼推出的多項加強對房地產的宏觀調控措施下，房價的漲幅將會逐步回落，住房的需求特別是投機性需求將得到較大的抑制，這會促進相關生產資料價格增長的逐步回落。
5、經濟運行已進入平穩增長時期
我省經濟增長速度從1999年探低到5.6%後，開始了新一輪經濟增長週期，連續上漲5年多。2000年GDP增長9%、2001年增長9.2%、2002年增長10.6%、2003年增長11.8%、2004年增長12.7%。2004年二季度創下了這輪經濟增長的高峰，GDP增長13.7%，之後隨著國家宏觀調控力度加大開始回落。2004年3季度GDP增長13.4%、4季度增長12.5%、今年一季度增長11.5%、二季度增長11.7%，經濟運行已進入平穩增長時期。
從各種預測方案看，下半年我省經濟運行趨勢與上半年相比不會發生大變化，GDP增長會維持在兩位元數的幅度，但工業和投資增長速度是決定全年經濟增長速度高低的主要因素。要保證全年全省GDP有較快的增長速度，需要重點抓好以下工作：
1、繼續抓好工業生產。上半年全省經濟增長中，工業做出了較大貢獻，對經濟增長的貢獻率達到50%，也就是說，一半以的增長速度是工業貢獻的。上半年規模以上工業保持了22.3%的高增長，但規模以下工業下降了4.4%。下半年必須繼續抓好工業生產。不但要抓好規模以上工業生產，也要抓好規模以下工業生產。在第一產業增長基本穩定，第三產業增長基本穩定的基礎上，全年GDP增長速度的高低就取決於工業增長的快慢。為了保證全年全省GDP增長11%以上，規模以上工業必須增長20%以上。
2、繼續加大固定資產投資力度。上半年全省經濟增長中，消費、投資和淨出口“三駕馬車”中，投資貢獻最大，貢獻率達到62.4%。其中，固定資產投資高速增長，上半年全社會固定資產投資完成1447.6億元左右，增長29.8%。但是全年固定資產投資計畫2970億元，增長12.1%，也就是說下半年固定資產投資需要完成1522億元，同比下降0.7%，投資增長速度將大幅度回落，投資對經濟的拉動作用大大降低。我們認為，下半年全社會固定資產投資額將完成1700-1800億元，全年固定資產固定資產投資將超額完成計畫任務，總投資將達到3200億元左右。為了保證全省經濟的快速增長，下半年需要繼續加大固定資產投資力度。
3、千方百計提高城鄉居民收入水準。目前，我省城鎮居民收入水準增長緩慢，在全國位次不斷後移；而農民受到農資價格上漲，農產品價格下跌影響，增收難度加大。教育、住房、醫療等支出增加，啟動消費難度較大，對經濟增長的帶動作用有限。
4、對物價調控力度不能放鬆。對價格的宏觀調控要重點關注以下方面:一是要堅決落實中央出臺的各項抑制房地產過熱的政策，從而有效地抑制房價過快增長。二是嚴格控制公共及壟斷部門的“搭車”漲價行為。要遏制地方政府一看見價格有所回落，就加緊出臺提高水、電、燃氣等公共產品服務價格的方案，不過，可適度提高部分估價確實偏低的公共產品價格。 （四川省統計局核算處 王光彩 王世忠）
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